工行和中行業績釋出會紀要

近日，工行、中行就2016年銀行生存狀態如何召開了業績釋出會，下面是小編為您整理收集的工行和中行業績釋出會紀要，歡迎閱讀。

　　工行和中行業績釋出會紀要

　(一)工商銀行(4.290, -0.03, -0.69%)業績釋出會紀要(2016年3月30日)

Q：(景順)資產質量：過剩產能和殭屍企業出清的影響?2016年預期?會採取哪些措施加大不良資產處置?不良資產證券化會發揮什麼作用?

A：姜建清：中國經濟正在經歷大的結構調整，也有經濟增長的下行，銀行不良貸款出現上升是必然現象。總體來看，中國銀行(3.400, 0.00, 0.00%)業的不良風險可控，工行不良率雖同比提升，但工行和中國的不良率均低於國際大銀行的平均水平。企業在去庫存和去槓桿過程中，銀行資產質量會持續承壓。但是，有幾點是充滿信心的：中國保持合理經濟增長，長期向好的基本面沒改變，經濟發展具有巨大潛力、韌性和迴旋餘地。從中國銀行業來看，工行的狀況是比較好的，撥備覆蓋率156%，全世界來看是顯著較高的(匯豐40.22%，富國90.15%)，中國過去幾年撥備是逆週期的措施，在現在的經濟下行期起到了很好的作用。

下一步措施：1)加大不良貸款清收處置，組成專門的團隊清收不良，加大核銷力度，銀行的盈利能力和資產質量是一個問題的兩個方面，國際很多大銀行兩個方面同時出問題，中國銀行業的盈利能力還是很強的，每100億美金的撥備能解決300億美金的不良。2)更多的不良處置通道，不良資產證券化在開展試點，打包處理不良、與資產管理公司合作等，只要有利於處置不良，都樂於探索。3)要加強信貸管理防範不良貸款，工行有非常強的技術力量，現在已有一個全行信用風險監測中心，運用大資料、人工智慧加強管控信貸風險。

Q：(招商)2015業績放緩的原因?2016業績增速預期?分紅率會否保持穩定?

A：易會滿：這兩年利潤增速有所降低，主要有兩個方面因素：1)資產質量變化導致撥備有大幅提升，去年撥備多提近300億。2)隨著利率市場化推進和存款利率上限放開，各行息差都有收窄壓力，去年工行息差收窄19bps，影響利潤369億。撥備前利潤增長7.6%，增幅還是較高的，中收增長8.2%，成本收入比26.7%，控制較好。除了關注增長幅度之外，更需關注利潤總量，超過400億美金的利潤總量已經是非常大了。ROE和ROA在全球銀行業處於優秀水平，當前利潤總額比股改後三年利潤總和還多10%。

2016年利潤增長是正是負還很難下結論，有內外部兩方面因素：1)外部，取決於巨集觀經濟發展態勢，以及國家有關政策的調整對銀行的影響，如利率、營改增、存準率都會影響利潤。2)內部，取決於轉型創新、風險管控，是做好2016年利潤的重要基礎。今年要過好資產質量關、轉型關、創新關，通過轉型創新進一步增加盈利單元，通過風險控制進一步壓低風險成本(這是當前最大的風險變數，特別是信用風險成本)。在風險管控方面，信貸方面會採取根本性措施，止住新的出血點，抓住欺詐風險和過度融資這兩個核心風險點，信貸風險能很好控制。完成全年利潤計劃需要“天幫忙、人努力”，至於是正是負，只要比同業有好的表現就可以了。

分紅率：2015年30%，股息率A股5.1%、H股6%，股息率遠超一年定期，也超過銀行理財。上市至今一直保持30%以上分紅率。今後會妥善處理各方面關係，使分紅率穩定在合理穩定水平，實現最大股東回報。

Q：(野村)工行國際化：跨國銀行在收縮業務線，這會否影響工行國際化佈局?

A：姜建清：歐洲一些大銀行由於經營和巨集觀環境變化做出了一些調整，不同銀行有不同原因，資本、流動性、槓桿都會有影響，不一定會被其他銀行效仿，不能一概而論。中國銀行國際化起步晚，全球服務能力處於初步階段。工行過去十年國際化佈局速度較快，全世界有404家分支機構，覆蓋42個國家和地區，加上南非標準銀行的入股，在非洲覆蓋了20多個國家，能服務的國家有60多個。

海外業務發展快，為工行貢獻明顯。中國提出了一帶一路倡議，對外貿易和投資發展非常快，帶來了大量業務機會。儘管如此，工行在全球化發展過程中起步較晚，海外總資產佔比剛到10%。走出去主要是做深做細做優做強，會根據工行特點在海外拓展具有優勢的產品線，例如全球電力、資源、交通基建、製造業融資等，境外投行兼併收購方面發揚客戶基礎好的特點，在中國企業海外併購件數中名列第一。正在一些更多的產品線上向全球延伸，全球現金管理、金融市場、網上銀行、私人銀行、資產管理、商品交易等，這些業務表現和成長性都很好。

匯率變化的影響：集團外匯風險敞口200多億美元，美元12.6億美元，美元升值增加了匯兌收益。去年底境外機構有157億元人民幣多頭敞口，人民幣匯率變化形成了一點匯兌損失，但在合併過程中會有衝抵，所以集團口徑的影響非常小。人民幣匯率市場化對商業銀行有很大益處，如有利於吸收存款、推進國際貿易、開展外匯結算、交易、衍生品等業務，也有利於推進人民幣跨境業務的發展。

Q：(平安)息差：重定價節奏和影響?2016年息差展望?

存款：2016年存款增長預期?去年資本市場對存款擾動比較大，利率市場化對工行的影響?如何保持存款優勢?

A：易會滿：重定價完成情況：14年底，29%貸款和61%的存款完成重定價，預計16年6月底，貸款重定價比例85%、存款78%，預計16年12月底，貸款和存款分別為99%和89%。今年上半年息差收窄速度會快一些，若無新的政策，下半年息差會比較平穩，今年預計息差收窄20bps。隨著利率市場化的推進，存貸款利率都完全放開了，重定價和息差的關係緊密性下降了，重定價當前是常態化的、可控性較差，當前的息差跟經營理念、風險偏好、客戶結構都有密切關係。工行貸存比低、流動性充裕，負債定價管理穩健審慎，利差收窄在可比銀行中是較好的。同時也通過利率自律組織、同業公會加強同業溝通，不打存款利率價格戰。也注重主動負債和被動負債的協調推進，負債增長考慮到總量、結構和成本三因素的統一，整個存款工作理念和工具隨著利率市場化的推進需要發生改變，才能更好適應現狀，更好進行負債成本管理。

存款：2015年是近幾年來負債指標比較好的一年，總量、結構、穩定性都不錯，去年存款好跟資本市場活躍有較大關聯，活期存款比重是近幾年第一次提升。不管外部環境如何變化，存款仍是工行的基礎性指標，2016年會夯實客戶基礎，加強源頭上的客戶組織，維持總量、結構、穩定性優勢。2016年全社會流動性平穩，工行全年存款增長不會少於1萬億，結構進一步改善。

Q：(中信)貸款：今年前兩月貸款增長較快，工行增長如何?主要投向什麼領域?2016年全年信貸增長目標、領域、區域?去庫存去槓桿的政策大背景下，信貸策略會否有改變?

A：易會滿：今年前兩月工行增長平穩，增加2200億，比去年多50億，同比增速1.99%，符合工行一貫的穩健經營作風。主要集中在兩個領域：大的基礎設施建設和個人住房按揭，其他還有一些小微企業和流動資金貸款。對2016年，總體要持續完善信貸流量管理，增量計劃是1萬億左右(境內外)，境內人民幣計劃8500億左右，增長比全國平均水平要低一些，2萬億的存量信貸會償還再貸，總投放2.85萬億。

投向：1)抓大，大專案、大行業、大城市。2)抓小，小微企業、個人按揭和個人消費。3)抓優，優質客戶，選擇一批行業領先企業作為中長期戰略合作客戶。4)抓新，新產業、新業態、新技術、新模式，民生保障，大幅提升境外貸款比重。

去庫存去槓桿：年初做了安排和考慮，信貸結構調整很重要，“三去一建”圍繞提升資源效率，圍繞去庫存、去產能、去槓桿對現有客戶進行分類排隊，明確進的領域也明確退的領域。

Q：(高盛)網際網路金融：工行與其他網際網路公司相比的差異和特色?e-ICBC實施的情況和進展?網路金融中心相對於傳統融資形式的差異和區別?

A：姜建清：很多國際同行都說自己是最大的IT企業，十多年前在跟軟銀孫正義見面時，描繪過工行的未來網際網路金融業務，網際網路業務佔比30%，由於客戶體量大，工行就是全球最大的網際網路企業。去年工行網上銀行業務筆數佔總業務90%、網上客戶2億戶、全年電子銀行交易量560萬億。

有人會說這是“+網際網路”而非“網際網路+”，所以從去年啟動了e-ICBC，推出了工行的網際網路金融戰略，三個平臺一箇中心，電商平臺(融易購)使用者超過3千萬，去年總交易額8891億元，其中商品和服務類交易807億元，銀行做電商品臺的優勢在於廣大的客戶基礎和既有的電子平臺。做電商平臺的最初出發點和最終目標在於增加客戶黏性，使資金流資訊流物流統一，保證信貸安全。

直銷銀行(融易行)：工商銀行網銀全部變成直銷銀行，去年手機銀行客戶1.7億人。

通訊平臺(融易聯)：為了資訊保安，加強客戶服務，去年末536萬用戶，今年3月末1500多萬。到今年下半年將正式推出融易聯的二維碼支付。

網路融資中心：去年末貸款餘額5235億元，個人和公司各一半，用網際網路思維和大資料技術，使信貸更標準化，無抵押無擔保、全線上、全自助貸款。

(二)2015年中行業績釋出會會議記錄

一、業績概覽：

實現歸屬於母公司淨利潤1708.45億元，同比增長0.74%。資產和負債規模分別為168155.97/154579.92億元，同比增長10.26%/9.88%。其中貸款和存款規模為91358.6/117291.71億元，同比增長7.69%和7.75%。淨息差2.12%，同比-13bps。成本收入比28.3%，同比下降13bps。不良率1.43%，同比+25bps。撥備覆蓋率153.3%，下降34.3pc。

二、Q&A：

1、匯率波動的情況下，中國銀行依靠哪些業務鞏固人民幣國際化方面的優勢?結合一路一帶改革進一步推進人民幣國際化的業務?一路一帶哪些行業和產業做的比較多，收益如何?

匯率更加市場化，2016年中行一帶一路重點發展新型市場體(人民幣升值)的業務。這些地區人民幣實際上是升值的。

2015年一路一帶投放286w美元，交易業務的優勢能夠得到充分發揮。市場化運作、風險可控的原則下，專案運作效果較好，其中併購業務的份額上升並且名列前列。基於全球化的網點佈局，中行的境外優勢將進一步得到發揮。銀行間債務融資份額在中資銀行排名靠前。

在發展一路一帶業務中，將為企業提供一體化、綜合化的融資服務。

2、16年的貸款投放計劃如何?

將增加貸款，但增加多少取決於負債的情況。但並不最求規模的發展，因此貸款增幅不會太大。立足於存量和增量的結合，增量的增加和結構的調整結合。

原因：

1)支援實體經濟，解決融資難融資貴的問題(還通過債券承銷、ipo等直接融資手段支援實體經濟)。

3、在供給側改革的大背景下，展望一下銀行業資產質量的趨勢?為了控制風險有哪些風控措施?

不良餘額1309億，不良率1.43%在同業中增速最低。這個成績取決於一下幾個方面：

(1)結構優化：1)貸款結構：海外信貸佔比較高，30%左右。這部分不良率0.17%。2)個金貸款的比重較高。

(2)不良化解方面做了大量的工作，以經營不良資產的理念化解不良，通過商業化的方式化解不良資產。清收347億，清收量最大。每個月對不良資產進行督查，對重點專案有一個督查機制。

(3)加強風險的全面管理，同業發起、審批、貸後等各個環節都在管控中。對不符合產業導向的客戶壓退1000多億，把不良資產消化在萌芽狀態。2016年還是會加強風險管理，預警機制。

預計今年會採取多元化的手段處理不良資產，預計今年處理的不良資產的量高於去年。把不良風險的`管控抓的更嚴、更實。

4、淨息差收窄水平表現的優於同業，2016年的趨勢如何?除了控制負債成本的方式還有其他控制的手段?

管理層有兩個最大的擔憂：1)不良率達到2%;2)淨息差跌破2%。現在70%的收入來自與利息收入，息差跌破2%的壓力較大，息差收窄的趨勢還在繼續。(利率市場化過程中，降息體現在銀行層面是不對稱的，國際銀行息差普遍是1點幾)

2016年的工作重點：1)貸款的定價水平將更加市場化。2)控制負債成本：擴大基本戶，增加抵補性的資金;加強主動負債的管理;從全球金融的角度看，強化全球現金管理(一對一的定製服務)，去年抵補性資金沉澱5000多億。3)增加海外資產配置(美元加息)支撐淨息差。預計淨息差的變動低於同業。

5、東盟機構重組方面的資本運作有哪些進展，未來的戰略定位如何?在中行中行和中銀香港有哪些定位上的區別?

目前部分機構已經報送監管機構審批(銀監會、財政部、香港金融監管局、所在國家的監管機構的批准)，未來對於後續的進展將實時釋出公告。

中行的總體戰略是配合國家一路一帶的戰略並在人民幣國際化程序中鞏固固有的國際業務優勢。東盟分支機構需要融入東盟當地的經濟文化，香港和東盟地區的聯絡更加的緊密。中銀香港是最大的離岸人民幣清算行，中行的打算是把這些地區的資產整合進中銀香港，加快中行進入東盟地區的市場。

6、供給側改革，過剩產業退出對銀行資產質量的影響?

對不同的行業有保有壓分類釋策，化解過剩產能的風險。目前的效果不錯，鋼鐵、水泥、電解鋁等5大產業不良比率是0.31%。煤炭：佔比3.22%，不良率0.94%。

下一步：將按照國家的政策，對於企業全面排查，逐戶制定信貸政策(批量處置、壓價等)。對於行業的龍頭企業，可能會適當支援;對於符合國家一帶一路政策以及可進行跨境合作的企業還是會加大支援。此外，會進行總額的管理。

(三)交通銀行(5.570, -0.01, -0.18%)2015年業績釋出會會議紀要

Q1：解讀一下深化改革最新的進展，2016年的預期?

去年6月份獲批，開啟中國銀行業改革序幕。去年是三大領域改革：1)治理機制;2)內部經營模式的改革;3)內部經營機制的改革。細化為20個專案如：如授權機制、事業部制改革、人事薪酬制度的改革。

目前完成的：1)事業部制改革：初步見到事業部制改革的成效，6個利潤中心，4個準事業部制的利潤中心。此外還有幾個直營機構，經營利潤的增幅達到40%，成為業績增長的主要增長點。雙輪驅動：支行和中行直營的利潤中心。2)職業經理人制度的改革：重點是中層以上用人的機制。績效考核+競爭力為核心的履職評價體系，職位上能上能下，薪酬上能高能低。3)全體員工的績效考核：客戶經理的全員改革。4)完善授權機制：董事會對管理層的授權，管理層對分級的授權，目前正在實施中。

Q2：資產質量在區域分佈上有無區域性的差別，未來拐點什麼時候會到來?

風險資產還是呈現雙升趨勢，地區還是以華東地區為主，內陸個別地方還有表現。行業仍然還是批發製造業。

不良雙升的原因：

1)前期風險累計的逐步釋放過程。2)外部大環境持續低迷，實體經濟承壓，過剩類企業表現更突出，部分企業經營不規範。3)銀行自身針對大環境的低迷，在信貸管理方面更加審慎了。在信貸投放等方面。使得不良有所上升，130億新增不良是在預期內，在行業內表現是趨緩的方式。

重組：對於部分經營困難的企業採取重組的方式，幫助企業渡過難關。未來風險資產還是會小幅增加，但風險可控。

Q3：存貸比取消後，交行的資產負債如何擺佈，未來的存貸比水平如何?

監管取消存貸比指標，之前基本維持74%。負債端：提出等效等價的原則，主要考慮穩定性和負債成本水平，在是否繳存是否有其他限制來考慮負債組織。去年負債發展狀況良好。資產業務：適度發展，不過於快速的進行資產投放。在平均餘額上提出更高的要求，但餘額保持適度的增速。主要的要求為：平均餘額增速高於餘額的增速，資產規模高於加權風險資產的增速。未來會控制風險敞口，預計未來存貸比將維持在75%左右。

Q4：投貸聯動情況如何，未來如何發展?

交行的投貸聯動叫股債貸一體化的融資。在目前的架構下，交行發展此類業務的實力較強。能夠提供的融資方式是全方位的多種方式的，未來會根據國家政策要求，強化一體化融資業務，著重股權融資的部分。

Q5：深化改革：1)員工持股今年最大的障礙在什麼方面?如何克服?匯豐在公司治理層面發生的功能，持股比例是否有望提升?

目前董監高400多人持交行A+h股的股權，為未來員工持股打下較好的基礎。未來會加快推進這種長效機制的建立。

與匯豐的合作上：目前匯豐在交行有2個非執行懂事，未來持股比例是否變動不好說，增持將主要取決於監管的政策和匯豐的意圖，短期內匯豐持股交行的意圖不會變，但短期內提升持股比例概率較小。但合作將更為深化。

Q6：供給側改革是否會主動暴露不良，減退貸款的情況?今年的計劃如何?

短期看有陣痛，長期供給側改革是利好。交行前七八年已經做了安排，對一些預測可能有潛在風險的已經有意識的減退。去年針對8大行業，減退62億。目前來看資產的擺佈管理層認為還是比較合理的。未來由於去產能和過剩類產業，未來風險資產還是將小幅上升，但在目前的投放上都已經考慮進來了。

Q7：資產質量不良的上升相對同業更好，但90天以上的逾期上升比較快，其擔保抵押情況如何?小於90天以上逾期貸款的情況?

今年風險管控的主要的著力點在逾期貸款上，90天以上逾期還有340億未進不良，但這是我們主動管理的策略。當前經濟下行所帶來的風險已經暴露，我們實行的是“早識別、早處理、早化解”策略。按月計提甚至按日計提，對我們風險的化解發揮較好的效果。對逾期採取分類釋策：比如欠息不欠本的佔15%，還有15%正在採取清收方案，地方政府對於推進重組的方案，各地都出臺了保全銀行資產的措施，交行將加以利用。真正90天以上逾期未進不良主要是75%左右(200多億)，其中100多億是個貸和卡，個貸的抵押率達到50%以上。

Q8：成本收入比是否還能夠維持在一個比較穩定的水平?

成本收入比去年上升2pc，其中有一些一次性的因素，去年存款保證金等的支出是被動增加，扣除這部分實際上成本收入比是下降的。季度之間的成本收入比變化，主要是因為有些支出是需要確認稽核的，因此不可避免的存在一些季節性。

未來利用科技手段來降級成本，提高網點的效率。按照三位一體的渠道建設的安排，未來成本收入比還有下行的空間。在目前的階段還是要有些調整和投入，短期成本收入比的下降可能會比較慢。

收入方面：

收入受到監管，因此收入總額不能增加，但隨著網點優化和員工規模的穩定，人均收入可能會提升。