電力企業資金管理與控制論文

【摘 要】 貨幣資金是企業重要的財務資源。筆者在總結電力企業資金運營特點的基礎上,按照企業資金管理要精益化、集約化和規範化的目標要求,從實際出發,逐層深入,研究分析電力企業加強貨幣資金管理與控制的有效途徑。

【關鍵詞】 電力企業; 資金管理; 集約化

電力企業,尤其是供電企業不同於市場經濟條件下的一般企業,其產品具有公共性的特徵,因此供電企業的經營目標並不僅僅是利潤(或價值)的最大化。由於其產品在整個社會經濟發展過程中具有舉足輕重的作用,所以電力企業在為國民經濟發展提供優質電能的同時,要承擔相應的社會義務,即要隨時保證國民經濟發展對電能的需求。

一、電力行業資金運營特點

供電企業從業務運營的角度劃分,應當具有兩大資金運營職能,一是買電賣電;二是電網建造維護。買電賣電是一個顯性的資金運營迴圈系統,從財務視角出發,類似於商業企業模式。而電網的建造與維護,則更容易被理解為生產運營環節再現。事實上,它應當是一個投入資金使其價值增值的資金運營過程。

目前電網建設速度相對經濟發展速度以及居民生活對電力需求的增長速度來說還是稍顯滯後,這客觀上要求企業必須加大電網建設投資規模和力度,獲得強大的資金支援,管理控制較大數額的資金也就從可能轉化為必然。概括而言,企業資金需求主要來源於:

一是企業生產經營活動的需要。一方面電力市場尚不夠健全,客戶從消費到繳費有一個過程,如果考慮欠費催繳等問題則電費回收週期更長,致使電力企業出現數額較大的應收款和應收票據。另一方面付現成本中的外購電費和工資福利支出必須用資金予以及時支付,修理費、其他費用中的一些資金支付專案又很少能採用賒銷方式進行交易,在企業資金被佔用而又不能佔用其他企業資金的情況下,持有貨幣資金就成為企業的唯一選擇。

二是企業進行電網建設的需要。目前電力企業處於發展的黃金時期,電力需求強勁在全球普遍存在。國際能源署(IEA)最近公佈的研究報告顯示,在未來30年裡,全球私人投資者和政府必須向電力產業投資10萬億美元,中國電力產業所需投資也將超過2萬億美元。根據“十一五”規劃,全國未來五年電網建設投資將超過10 000億元,平均每年2 000多億元。大規模的城網、農網、縣城網建設已經展開。

二、資金管理及控制中的風險表現

(一)資金損失風險增大

電力企業中大量資金的存在給資金安全敲響了警鐘,如果不重視資金安全方面的控制,將可能帶來巨大損失,挪用資金、攜款潛逃的行為就可能發生。再有,企業持有大量貨幣資金會對銀行、非銀行金融機構及資金短缺企業產生很大吸引,拉攏電力企業、吸收電力企業存款,對外出藉資金、對外擔保等就會發生,企業發生資金損失的風險必定會增大,資金管理難度隨之上升。同時,過長的產權鏈條及分支機構,致使多部門多家銀行開立賬戶的現象極為普遍,造成了大量的資金沉澱,從源頭上決定了資金管理潛伏著眾多安全隱患。

(二)企業經營風險上升

電力企業在資金集約化管理體系建立之前,曾長期面臨著大量的閒置資金與鉅額貸款並存的窘境,企業每年都向銀行支付驚人的利息費用。

以200×年,某電力企業報表中部分資料為例,筆者將該企業資金成本分析如下:長期借款平均餘額是481 697萬元,所有者權益平均餘額為732 508萬元,長期借款相當於企業所有者權益的65.76%,大量長期借款不僅增加了企業經營風險,而且也加大了企業財務風險。2004年該企業貨幣資金平均餘額為238 274萬元,剔除企業1個月經營活動對資金的`需要量84 000(2 800×30)萬元,尚有154 274萬元的資金沉澱,如按一年期以上銀行貸款年利率5.76%(2004年10月29日執行)計算,每年因多借長期借款需要額外支付的利息為8 886萬元,考慮到銀行同期活期存款利率因素,沉澱資金受到利息1 110萬元(銀行同期活期存款利率是年利率0.72%),利息支出與利息收入差為7 776萬元,企業等於無償支付了銀行7 776萬元利息。就供電企業整體而言,在強化資金管理前的2004年裡,企業利息支出達198億元,而其利潤總額僅97億元,整個行業屬於典型的“為銀行打工”企業。資本結構的不合理性,將最終導致企業經營風險的上升。

與過高的負債率形成鮮明對比的是,企業充足的經營現金淨流入,大量地作為貨幣資金餘額分散於系統各級單位的2萬多個銀行賬戶中,受當時資金管理方法和管理手段制約,基層單位不能使用該資金,總部在基層單位上繳該資金前暫時也無法動用。這必然降低資金的可排程性,直接導致資金利用效率低下,規模優勢難以發揮等一系列問題的存在。

(三)貨幣資金機會成本增加

從財務管理角度出發,企業持有資金的主要目的是應付資金短缺所帶來的生產損失。眾所周知,持有過量資金將不利於企業的有效經營,相反會因此產生不必要的機會成本和管理成本。舉例說明:假設企業現金流入只包括銷售業電力產品受到的現金(含增值稅),現金流出只包括付現成本和購入電力費增值稅進項稅,不考慮其他因素導致的現金流入、流出,企業每天經營活動帶來的現金流入3 300萬元左右,維持每天的經營活動須流出現金2 600萬元左右,每天的現金淨流入在700萬元左右。如果不考慮其它因素對現金流入、流出的影響,企業當月的經營活動現金流入完全能夠滿足當月經營活動現金流出的需求,無須持有大量貨幣現金,而企業2004年貨幣資金平均餘額為238 274萬元,在考慮1個月經營活動對資金的需求量84 000(2 800×30)萬元的前提下,企業仍有大量的閒置資金,必然增加企業資金的機會成本。

三、電力企業貨幣資金管理分析

針對電力企業

上述的資金管理困境,2006年以來,國家電網公司堅持“三抓一創”工作思路,加強資金資源整合,實施集約化管理,推進了公司發展方向的轉變。兩年來以“強化資金集中管理,開展內部資金市場運作,提高資金使用效率”的工作思路,有效地扭轉了資金管理上的被動局面。

(一)引入現代化交易平臺網上銀行系統

網上銀行的出現與應用,將大型企業集團實現資金集約化管理的目標變為現實。據瞭解,網、省電力公司利用“網上銀行”的技術手段後,在集中資金、加快電費回收速度方面獲得了很大效益並能夠實時跟蹤各分公司的資金流向,運用集中的資金,在資金、資本市場上運作,獲得了可觀的收益回報。

1.網銀使企業集團的資金集約化管理成為可能。“網上銀行”與傳統金融服務相比有了新的拓展。現階段具備的功能有:網上實時查詢,實時劃撥,下載對賬單自動對賬單,企業集團理財,網上結算,客戶證書管理,外匯買賣,代發工資,各種統計、諮詢、分析服務等。其優勢主要表現在三個方面:有利於監控集團公司及分公司的所有賬戶,防止資金“跑冒滴漏”,防範資金“三亂”風險;有利於加速資金週轉;有利於降低資金成本。

2.網上銀行的安全性分析。目前,網上銀行在電網公司已具有較高的普及率,網上銀行的資金安全問題就成為重點。現有的系統在有效的防範票據交易風險的同時,以其自身特有的安全措施,來保證交易的萬無一失。筆者以工商銀行的網銀系統為例,列式其安全措施:

(1)資料網路傳輸方面,採用高強度的安全通訊加密手段,保護使用者資訊不被外界竊取和修改。

(2)身份認證方面,利用國際上安全性最強的128位非對稱金鑰演算法建立起公鑰安全體系,可有效地對使用者進行身份認證,確認合法使用者的身份。

(3)整個系統的網路框架上,設定多重防火牆和一個安全代理伺服器,防止非法人員的入侵,保證整個系統的安全。

(4)業務處理上,在電子付款指令中增設一個支付密碼,經過業務人員核對無誤後才辦理付款。

3.企業須進一步完善網上銀行內控制度。企業在工行網銀系統操作中,應建立的內部控制關鍵點如下:

(1)同時設立銀行出納與資金管理作為不相容崗位,分別持有網上銀行身份認證時所需IC鑰匙卡,並妥善保管,依次履行網上付款及付款稽核職能。

(2)網上銀行業務僅允許在固定PC機終端操作,因而須明確並量化資訊化管理員職責,定期對裝置硬體、軟體及其執行情況進行測試記錄,實時升級。

(3)對固定終端設定訪問限制,保證其不通過IE進入陌生網站,降低因惡意軟體及病毒入侵帶來的風險,相關崗位還應定期更換網銀密碼,做好保密工作。

(二)構建資金集約化管理平臺

電力企業應先後通過建立三個平臺來實現資金的集約管理。

1.構建資金歸集平臺。即利用已經開辦的網銀業務,通過金融機構網路技術,從基層企業開始,實現資金的聚集歸集。省公司和區域公司對地市供電局實施資金額全面集中,以某市供電企業為例,公司所屬16個躉售縣局通過在工行開設一個用於網上銀行交電費的專用賬戶,授權市公司對這些賬戶進行網上查詢餘額及收繳電費資金,並通過開立農行各縣局電費資金歸集戶,減少了電費上繳中間環節,實現電費資金實時劃轉,縮短資金在途時間,現基本上實現“在途、結存雙結零”。在基層單位利用網上銀行系統加快資金歸集率後,由公司總部通過在中電財開具的集團賬戶,將網省公司超安全備付金的資金存量歸集到總部資金管理中心。

2.電力企業構建資金運作平臺。通過建立內部資金交易市場,各單位通過這個市場釋出資金供需資訊,由內部資金交易系統進行供需平衡,供需雙方按照內部交易規則協商談判,通過內部金融機構辦理委託貸款,實現內部資金調劑。

內部市場的利用,將有效地提高企業資金的利用率,減少貸款規模,控制融資費用。除此之外,筆者認為,在內部資源的有效整合基礎上,還應將融資形式的創新應用於資金的管理實踐。如採取擴大電網建設債券發行規模,爭取發行短期融資券,擴大融資租賃規模,與國家相關部門協商,應爭取引入社保基金投資電網建設;引入郵政儲蓄資金,在時機成熟時考慮並爭取到國外市場直接融資,以達到在最大領域範圍內,採用對企業最為有利的融資方式的目的。

3.構建資金安全監控平臺。公司總部建立資金管理資訊網路體系,直接與合作金融機構總部聯網,實時採集公司各單位資金資訊,實時監控和掌握公司各單位、各賬戶的資金運作結存情況。監控力度的加強,加快了資金運作力度,以電力系統200×年1-11月還貸資料為例,公司推遲貸款數百億元,內部資金市場運作資金超過100億元。

(三)強化資金管理評估

電力企業精益化、集約化的資金管理需要通過加強控制實現,控制的目的是:夯實資金過程控制以保證按計劃進行並糾正各項重要偏差。有效的資金管理評估,可以判斷被監督目標是否按計劃實現和上級的權利下放是否被濫用,從而可決定應該如何處理調整實際工作。

對於電力企業而言,其現金流本身有季節性變化,現金流入(主要是售電收入)在夏季和冬季較多,但現金流出(主要是基建投資)在年初較少,年末較多,兩者差異導致現金流收支不協調的矛盾較為突出,迫使企業不斷加強對現金流預算控制的精細化管理工作。電力企業對現金流預算管理,要按照事前、事中和事後全過程的管理原則,通過下列措施解決現金流的控制及管理。

1.抓好月度(旬)資金收支滾動計劃的制定。由於該計劃的制定,涉及到眾多部門,非財務所能獨立完成,因此各級領導應積極負責組織和協調,建立健全相關部門在計劃制定中的責任制。具體為工程、物資等部門落實專人負責本部門的計劃制定;財務需負責資訊的彙總及支出的平衡。按照“年度財務計劃”確定的總指標,分解和均衡安排月度(旬)資金收支滾動計劃,提高計劃執行的準確性。

2.實施對月度(旬)資金收支滾動計劃的執行控制。企業應逐步通過軟體平臺,分階段實施對計劃執行的全面控制,即:對月度支出總額和專案支出進行實時監控,設定提醒及停止支付的警戒線。

3.完成對月度(旬)資金收支滾動執行結果的分析工作。事後分析對於企業進一步完善資金管理控制至關重要。企業可利用軟體系統定期對現金流收支情況進行統計,每旬做好對支出總額和分專案實際發生數與計劃批准數差異的分析,查詢原因,適時公佈、考核各單位的計劃和實際差異情況。

總之,在對電力企業資金運營管理特點進行深入剖析後,筆者看到,只有加強對資金的管理及控制才能促進企業經濟效益的提高;只有根據電力企業經營管理的實際,建立起一套適應公司發展的資金管理控制體系,才能對資金進行有效的監控。

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